Opções Basics
Para explicar como spreads de crédito de trabalho, precisamos entender um pouco sobre as opções.
Opções, em sua forma mais básica é o direito mas não a obrigação de fazer comprar ou vender algo a um preço específico por um período de tempo específico. As opções são, basicamente, um contrato de trabalho em uma posição real, e papel é comprado e vendido no mercado aberto. Normalmente, a CBOE (Chicago Board of Options Exchange).
Opções de nos dar escolhas no mundo da negociação. Opções de servir como um contrato entre duas partes: ele comprador e do vendedor. O comprador das opções tem direitos enquanto que o vendedor tem obrigações. Quando uma opção é comprado, uma pessoa está comprando o direito de comprar uma ação a um preço específico (Opção) ou vender uma ação a um preço determinado (Opção de Venda).
Vamos decompô-lo um pouco mais. Existem dois tipos de opções. O primeiro é conhecido como uma "opção de compra". Quando comprado, dá ao comprador o direito de chamar o estoque de longe alguém a um preço específico e em um momento específico no futuro.
Vamos demonstrar isso usando imóveis como exemplo. Se você estiver no mercado imobiliário e identificar uma boa casa em uma área agradável que você acha que vai aumentar em valor no próximo ano, você pode fazer um par de coisas para lucrar com esse movimento de percepção. Vamos dizer que você encontrar uma casa em um bairro rural de US $ 250.000 e sua análise prevê que a casa vai subir para US $ 300.000 no ano seguinte. Sua primeira escolha aberto para você seria apenas para comprar a casa definitiva para os US $ 250.000 e um ano mais tarde se a casa apreciado a US $ 300.000 no valor que você poderia vender a casa e realizar um lucro. Se você estava certo em sua avaliação você daria a 50,000 dólares de lucro fora de seu investimento de US $ 250.000, um retorno de 20%.
No entanto, também existe outra opção aberta no presente caso. Você poderia abordar o proprietário e oferecer para dar-lhe 5% do valor da casa ou $ 12500 para ter o direito de comprar a casa de $ 250,000 em algum momento no futuro. Não importa o que o mercado faz o proprietário fica com o $ 12.500 e pode gastá-lo imediatamente. Vamos dizer que o dono da casa dá-lhe um ano em que para comprar a casa para a US $ 250.000. Assim como no exemplo anterior você tiver bloqueado no direito de comprar a casa para 250,000 dólares, mas neste cenário que você só tinha que aturar $ 12,500 por esse direito. Se a casa apreciar a US $ 300.000 o contrato que tem com o dono da casa seria de US $ 50.000. Como você pode ver, aproveitando-se um pouco melhor você se permitiu investir $ 12.500, a fim de ganhar US $ 50.000 e deu-se um retorno de 400% sobre o investimento. Você comprou o direito de comprar algo por um longo período de tempo e que estava disposto a dar algum dinheiro na frente para ter esse direito.
No entanto, agora vamos imaginar um cenário em que essa mesma casa desvalorizou $ 50.000 em vez de apreciar por US $ 50.000. Se você tivesse comprar a casa para o pleno $ 250,000 você teria perdido US $ 50.000 em o valor da casa, definitivamente não é um bom dia no escritório. No entanto, se você só tinha comprado uma opção, você teria colocado apenas $ 12.500 para ter o direito de comprar a casa de 250 mil dólares em um ano. Uma vez que você percebeu um ano depois, a casa estava agora só vale $ 200.000 você poderia simplesmente permitir que a nossa opção para comprar a casa simplesmente expiram em que você perderia toda a US $ 12.500. Enquanto ele ainda não é um grande dia no escritório você conseguiu perder muito menos dinheiro com o uso de uma opção que você teria simplesmente comprando a casa.
Esse mesmo tipo de análise pode ser usado muitas vezes no mercado de ações também. Sentimos que uma ação pode apreciar em valor e em vez de comprar as ações definitivas que muitas vezes pode comprar uma opção de compra das ações pelo valor justo de mercado para uma data posterior, por uma fração do custo.
Deixe-me dar-lhe um exemplo: Banco XYZ é negociado a US $ 140,00 por ação. Se eu achasse que XYZ estava indo para apreciar a 160,00 dólares nos próximos dois meses eu poderia comprar 100 ações por US $ 14.000,00 e se fosse a US $ 160 que eu poderia, então, vender minhas ações por US $ 16.000,00 e lucro de US $ 2.000,00 no comércio para um retorno de 14% no meu investimento inicial.
Minha segunda opção é que eu poderia comprar uma opção para 600,00 dólares o que me permite comprar 100 ações da XYZ para 140,00 dólares em três meses. Se as ações da XYZ sobe para US $ 160,00 por ação nos próximos três meses, então a minha opção vai aumentar para R $ 2.000,00. Eu poderia simplesmente vender a minha opção para R $ 2.000,00 deixando-me um crédito de $ 1.400,00 no comércio ou um retorno sobre o investimento de 233%.
Ao comprar uma uma "opção de compra", que me dá o direito de chamar o estoque longe do mercado de US $ 140 por ação entre hoje e nos próximos três meses, eu estou me permitindo lucrar opção ou para ser mais específico, se o estoque aprecia e tenho evitado colocando-se a grande soma de dinheiro que teria sido necessário para me comprar o estoque inicial ..
O oposto de uma opção de compra é uma "opção de venda". Se você compra uma opção de venda que você está comprando o direito, não a obrigação, de "colocar" o estoque de alguém a um preço específico e em um momento específico no futuro. Então, quando pensamos que algo vai aumentar de preço, queremos olhar para a compra de opções de compra, e quando pensamos que algo vai diminuir de preço que quer olhar para as opções de venda.
Pense no que você compra o seguro de imóveis cada mês. Você compra o seguro para protegê-lo no caso de sua casa diminui em valor devido a algum evento catastrófico. Se sua casa foi para queimar, então você pode simplesmente exercer sua apólice de seguro e "colocar" a sua casa para sua companhia de seguros e eles serão obrigados a dar-lhe o valor que está seguro para. Quando você compra o seguro de imóveis que você está comprando o direito de capturar suas perdas deve desvalorizar a sua casa ou ir para baixo no valor por causa de alguma catástrofe imprevista.
Lembre-se que no mercado de ações, para cada pessoa que pensa que algo está acontecendo lá em cima é alguém com uma opinião contrária. É fácil entender que, se você acha que uma ação vai subir em valor que você deseja comprar o baixo estoque e vendê-lo mais alto. No entanto, vamos falar sobre o que as pessoas podem fazer que pensam que uma ação pode ir para baixo no preço e querem lucrar com esse estoque tendenciosa baixa. Um comerciante que acredita que uma ação vai depreciar em valor "short" o estoque a um preço específico. Isso significa que eles vão para o seu corretor e pedir o estoque com a promessa de pagá-la de volta no futuro. Eles querem vender na alta e comprar as ações de volta a um preço mais baixo e, em seguida, dar o estoque de volta para o corretor permitindo-lhes manter a diferença entre vender na alta e comprar de volta em um ponto mais baixo.
Se você estivesse olhando para XYZ, que está sendo negociado atualmente em US $ 140 por ação e sua análise, disse que ia diminuir para US $ 120 por ação no próximo par de meses, então há um par de coisas que você pode fazer.
Em primeiro lugar, você poderia entrar em seu site corretagem e curtas 100 ações da XYZ por US $ 14.000,00. Você está pedindo ações que você não possui, com a promessa de compra de ações no futuro e devolvê-lo à sua corretora em uma data futura. Se XYZ cai para US $ 120,00 por ação, você poderia comprar 100 ações da XYZ poucos meses depois por US $ 12.000,00 e dar as ações de volta à sua corretora, fechando, assim, o comércio. Uma vez que você vendeu algo por US $ 14.000,00 e comprou-o de volta por US $ 12.000,00 você é deixado com um lucro de R $ 2.000,00, um retorno sobre o investimento de 14%.
O segundo cenário possível é que se você pensou que as ações da XYZ, sendo negociado atualmente em US $ 160, iria diminuir de valor você poderia comprar uma opção de venda para 600,00 dólares, que permite o direito de colocar o estoque (ou vender o estoque) para outra pessoa para US $ 160 por ação. Se depois de alguns meses XYZ desce para 140,00 dólares a sua opção de venda será no valor de $ 2.000,00 (desde que você poderia comprar 100 ações da XYZ no seu menor preço de US $ 120 por ação ou 12.000,00 para 100 partes e tem o direito de vendê-lo por US $ 140 por ação ou US $ 14.000 para 100 partes). Neste momento, você poderia vender sua opção de venda para a R $ 2.000,00 o que lhe dá um lucro de US $ 1.400,00, o retorno do investimento de 233%.
Como você pode ver, as opções de diminuir o custo para entrar no comércio, diminuindo assim o risco. E quando a análise estiver correta, usando as opções lhe dá a oportunidade de realizar um maior retorno sobre o investimento.