Parece haver um monte de negatividade em torno títulos nestes dias. A maioria dos artigos que li nos últimos anos têm sugerido que os títulos são a próxima bolha inevitável ou desastre esperando para acontecer. Mesmo muitas ações de reivindicação profissionais estão agora mais seguros do que títulos, pois as taxas de juros parecem prestes a subir. Para o investidor mais experiente, que não poderia estar mais longe da verdade. Lembre-se os preços das obrigações e taxas de juros são inversamente proporcionais, ou seja, quando as taxas sobem, os preços dos títulos ir para baixo e vice-versa. No entanto, ao contrário dos estoques, as perdas potenciais de títulos pode ser facilmente calculado. O valor de uma ligação vai cair é equivalente à diferença entre o pagamento de juros titular do vínculo receberão, em comparação com o que eles poderiam receber de um título emitido a taxa aumentou.
Por exemplo, um vínculo de um ano a pagar 1% vai pagar um investidor US $ 10 em juros por cada 1.000 dólares investidos. Se as taxas de juros estavam a aumentar de 1% para 2%, então detentor do vínculo iria perder 10 dólares de juros adicionais. Como resultado, o mercado seria preço da ligação existente em $ 990, o que equivale a uma perda de 1%. Uma ligação de dois anos cairia 2% em valor para cada aumento de 1% nas taxas de juros e assim por diante.
Porque os juros são recebidos ao longo da vida do título, títulos de longo prazo são afetados muito mais por movimentos nas taxas. A revisão dos rendimentos dos títulos irá revelar que os investidores são pagos apenas incrementalmente mais interesse para os prazos alargados. Em um recente leilão, treasuries americanos produziram 2% para a nota de 5 anos, e cerca de 2,5% para uma nota de 10 anos. Você só paga 25% a mais em juros para investir o seu dinheiro por 100% mais.
A longo prazo, acrescenta mais risco, pois o valor do vínculo vai diminuir mais em valor, se as taxas de juros estavam a subir. Desde títulos deve ser realizada para adicionar estabilidade a uma carteira, bem como fornecer alguma renda, o investidor deve sempre favorecer obrigações de curto prazo e de alta qualidade. Títulos de longo prazo adicionar pouco interesse adicional para o risco adicional. Os investidores devem gastar seu risco na parte de estoque de sua carteira, onde eles ficam mais excesso de retorno por unidade de risco
Nos últimos anos apenas, as ações caíram mais de 50% de seus 2.008 altos, e volta-se novamente mais de 80% de seus 2.009 baixas. Se as taxas de juros de um vínculo de dois anos estavam a triplicar nos próximos 12 meses from.5% para 1,5%, um portador do título de dois anos teria de enfrentar uma perda potencial de cerca de 2%. Evitar a perda de 2% para o campo minado desconhecido de estoques faz pouco sentido. Quem afirma stocks são mais seguros do que títulos ou favores possuir-los só porque as taxas de juros são baixos e podem subir é culpado de não fazer a matemática.