Parte 2 Opções
Abaixo, estão alguns outros componentes de opções que você deve se familiarizar com:
Greve Preços - O preço de exercício é um preço fixo para o qual uma opção pode ser comprada (opção de compra) ou vendidos (put option). As opções estão disponíveis em vários incrementos diferentes que variam de incrementos de 1 ponto para incrementos de 25 pontos. Por exemplo XYZr tem preços de exercício a partir de 90 e movendo-se em incrementos de 5 pontos até 240. Portanto, o profissional poderia adquirir o direito de comprar (call) ou o direito de vender (put) ações XYZ em um intervalo de entre US $ 90,00 por ação para 240,00 dólares por ação.
Meses de Opções - Você terá uma escolha para determinar qual mês de opções que você gostaria de usar. Meses disponíveis são classificadas em um dos três ciclos. Então, se fosse 3 de junho, você seria capaz de comprar opções para junho, julho, agosto ou novembro, e você também seria capaz de comprar mais opções termo chamado "saltos" que estão disponíveis para Janeiro de 08 de Janeiro e de 09.
Data de Vencimento - Cada mês, as opções expiram no terceiro sábado do mês. Desde que o mercado não está aberto para os comerciantes sábados usar a terceira sexta-feira do mês, pois há diretriz. Existem alguns índices, porém, que vencem a quinta-feira anterior à terceira sexta-feira do mês. É por isso que é essencial para compreender os veículos que você está negociando.
Premium - Este é o custo da opção.
Gregos opções - Existem quatro principais variáveis representadas por gregos letras que compõem o valor de uma opção. Isto não pretende ser uma avaliação completa dos gregos opção como se poderia escrever um manual inteiro sobre este assunto sozinho.
Delta - Este é o valor da opção vai aumentar em valor por um movimento do ponto do valor subjacente. Delta pode também ser considerado como um indicador de probabilidade. Uma opção que tem um preço de exercício direito, onde o estoque está negociando teria um delta próximo a 50. O que isto quer dizer é que a opção tem a -50 chance de ter valor no vencimento 50.
Gama - Gama é o acelerador para a Delta. Diz-lhe o quanto a Delta vai mudar após o primeiro movimento de um ponto no subjacente.
Theta - Theta é a medição do tempo de decaimento. Diz-lhe o quanto o valor é perdido diariamente com base fora da erosão do tempo.
Vega - Vega é uma medida de volatilidade da opção. Quanto maior for a volatilidade da opção pode custar mais caro. Vega também pode ser considerado como um indicador de medo. Quando há incerteza no futuro, as pessoas estão mais temerosos em relação ao resultado e, consequentemente, a volatilidade será maior. Por outro lado, quando o medo é baixo e as pessoas se sentem seguras sobre negociação de um veículo, a volatilidade é menor eo preço da opção diminui.
Compreender os conceitos básicos e os efeitos de cada um dos gregos pode aumentar consideravelmente o seu comércio, no entanto, existem algumas inter-relações que você precisa estar ciente:
Todos os gregos excepto delta são as mais sensíveis ao dinheiro.
Gamma responde oposto ao Theta (Decay Time). A gama mais positiva é a mais negativa da teta será.
Como a volatilidade diminui Theta (o tempo de valor tem em suas opções) diminui. Conforme aumenta a volatilidade da teta (o valor do tempo na opção) aumenta.
Volatilidade Existem diferentes formas de volatilidade no mercado. Volatilidade em sua forma mais básica é a incerteza ou o medo sobre o mercado. A volatilidade pode ser rastreado, olhando para a Vix, e VXN que mede a volatilidade do S & P 500 eo Nasdaq.
Contrato - Quando você está opções que você tem que comprá-los em unidades de 100 comprando. Isto é referido como um "contrato". Então, se você ver que o preço de uma opção é de R $ 3,50, este é o preço por opção. No entanto, como o comerciante, você teria que comprar 100 opções para 350,00 dólares para comprar um contrato.
Intrínsecos e extrínsecos Valor - O valor intrínseco é o valor da opção que representa um valor real. Então, se você está olhando para uma opção de compra preço de 135 greve (que lhe daria o direito de comprar XYZ para 135,00 dólares) que está vendendo para o preço de venda de US $ 5,40, ou $ 540 dólares para comprar um contrato. Desde XYZ está negociando no mercado ao vivo para 139,00 dólares, em seguida, a opção de compra de 135 teriam $ 4,00 dólares de valor real (intrínseco) eo outro $ 1,40 seria considerado valor de tempo ou valor extrínseco. Então, para resumir valor intrínseco representa o valor real de uma opção e valor extrínseco representa o valor do tempo em uma opção.
ATM - as opções de dinheiro são as opções que estão o mais próximo de onde o estoque está sendo negociado atualmente. Se XYZ era negociado a 139, então o preço de exercício de 140 "call" e "put" seria considerado o At The Option dinheiro.
ITM - A Na opção dinheiro representa as opções que têm valor intrínseco real.
OTM - O Fora das opções de dinheiro são as opções que significam as opções que não têm nenhum valor real ou valor intrínseco. Eles só têm valor de tempo.
A opção também tem um bid / ask spread. O preço de "oferta" é o menor preço dos formadores de mercado irá considerar para o preço da opção. O preço de "pedir" é o preço que o fabricante garante marcador para enchê-lo em. O intervalo entre a "oferta" e "pedir" é chamada de spread.
Embora esta seja uma visão muito básico de opções deve ajudar a estabelecer uma base para os componentes principais de opções. Nós discutimos brevemente os benefícios de opções de negociação, mas agora vamos nos concentrar em apenas uma estratégia que um comerciante pode utilizar no mercado pelo uso de opções.