"Mercado de ancoragem" é um caso clássico de um comportamento irracional que pode custar muito caro comerciantes.
Ele descreve a nossa tendência a tornar-se "preso" em um ponto de referência especial para fazer julgamentos e decisões de ações
Ele serve como uma lição de que a maioria dos problemas dos comerciantes descer a vieses comportamentais.
Âncoras manter nossa mente fixada ao mesmo lugar, porque eles são um lembrete de que era originalmente uma boa idéia. Por exemplo, podemos ancorar um comércio em torno do nosso ponto de entrada de um estoque porque o preço "parecia bom no momento."
Um exemplo comum disso é um comerciante que, depois de comprar um estoque, que caiu de preço, um trade perdedor, adere ao seu ponto de entrada como um sinal para sair.
Possuir até a perda é difícil e muitos comerciantes trancar seu ponto de equilíbrio na esperança. Venha inferno ou água alta eles se recusam a vender, até que quebrar mesmo!
O risco é que, enquanto você está esperando por um estoque de perder para voltar ao ponto de equilíbrio, você pode estar esperando por algo que não está chegando - e ampliar suas perdas exponencialmente. Isso pode ser especialmente desastroso se são aproveitados para o estoque através de um empréstimo de margem ou CFD.
Comerciantes com uma mentalidade vencedora pode aceitar uma perda comercial, uma virtude que os separa mau desempenho comerciantes. Comerciantes bem sucedidos evitar âncoras, ouvindo o mercado, admitindo que eles fizeram um erro de julgamento e decretar o seu plano de negociação.
Comerciantes com uma mentalidade perder juntar-se a um ponto de saída desejado, negligenciando seu plano de negociação e mecanismos importantes por trás do mercado: oferta e procura sair da janela, como o comerciante se concentra no nível âncora.
Mercados mudar e até mesmo os melhores comerciantes vão errar - na maioria dos casos com bastante frequência. O que parecia bom no passado pode não parecer bom no futuro, e ligado comerciante deve responder.
Vamos olhar para a história recente do preço da BHP Billiton como um exemplo de como a ancoragem pode pegá-lo para fora.
Digamos que um comerciante entrou no mercado em setembro de 2007 e de olhos fora das ações da BHP, decidindo que, enquanto ele estava negociando em torno de US $ 45 por ação, devido ao milagre na China valeu a pena mais perto de US $ 60. Eles compram em algumas de um lucro fácil.
Por dezembro 2007, as ações da BHP caíram para US $ 35.
Um comerciante ancorada no conceito de que "BHP vale cerca de US $ 60" iria segurar na esperança teimosa que a sua análise inicial permanece intacto, para que a coisa certa a fazer é simplesmente segurar e esperar até que o mercado percebe o valor da BHP.
Afinal, eles dizem a si mesmos, a BHP é uma ação blue chip de qualidade e que vai certamente voltar a subir. Só se perde quando se vende e, portanto, não há nenhum ponto de venda de US $ 35 quando, simplesmente esperando o tempo suficiente, uma acabará por ser capaz de obter 45 dólares novamente.
Até o final de dezembro BHP é in-an-quase vertical de descida quando os primeiros rumores de superfície da Crise de crédito. Com o preço agora em US $ 30 eo mercado em pânico, o investidor percebe a sua análise inicial estava incorreta e galinhas para fora.
São as manifestações de baixa e BHP exatas fortemente para uma alta de US $ 50 até Maio de 2008!
"Veja, eu sabia! BHP foi de US $ 60 por ação ... Eu sou um idiota ... Eu sabia que deveria ter pendurado! Ahhh eu sempre vender a baixo!"
O investidor repreende-se para começá-lo errado novamente.
"Bem, eu não vou cometer esse erro novamente. BHP está agora em US $ 50, eu sei que vai a US $ 60, eu sempre soube que estava indo para US $ 60. Se eu comprar o dobro de ações agora eu vou ser capaz de fazer voltar as minhas perdas da última vez, quando ele definitivamente vai a US $ 60 este tempo ... "
As pilhas de investidores em, desta vez compra o dobro de ações da BHP como a sua última aposta. US $ 50 é o alto exata da BHP como o GFC oblitera qualquer otimismo sobre a China e os recursos da empresa ações roupa. Até julho de 2008 BHP é negociado a US $ 40. O investidor está olhando para o cano de uma outra perda.
"Eu sou um idiota Eu fiz isso de novo, eu não posso acreditar! Eu compro sempre no topo! Devo ser o investidor mais azarado do mundo ... não é justo o mercado está aí para ficar me!
Bem, eu não vou cometer o mesmo erro da última vez. A última vez que eu vendi no fundo quando eu deveria ter apenas segurou. Se eu apenas segurou, BHP teria voltado para cima como ele sempre faz e eu não teria que tomar essa perda.
Certamente este é o fundo agora, quero dizer BHP não pode ir abaixo de 40 dólares, porque é demasiado barato aqui. Eu vou comprar um pouco mais em US $ 40 para que ele só terá que voltar até US $ 45 para me quebrar mesmo ... Eu prometo que vou chegar lá e nunca comércio BHP novamente ... este é um jogo de idiotas ! "
Três meses depois BHP é de US $ 30 eo investidor está perdendo mais de 4 vezes a perda inicial do primeiro comercial!
"Ahhh ... Eu sabia que não deveria ter comprado mais em US $ 40 ... é isso, eu não me importo com o que aconteça, não vai vender até eu quebrar mesmo. Que eu não vou perder de novo. Estou o investidor mais azarado do mundo. Isso não é justo! "
Alguns meses mais tarde, o GFC está causando aos bancos mais reverenciados do mundo a falhar e está mergulhando maiores economias do mundo em recessão. BHP despencou para apenas US $ 20. O investidor só pode ver a negatividade na imprensa e sua mente é incompreensível a perspectiva de uma depressão global prolongada. Sua perda é impressionante, mas agora eles percebem que poderia ficar muito pior.
"Eu só queria ter de volta a minha primeira perda. Eu só queria ganhar US $ 10 na BHP. Agora eu perdi US $ 40 por ação em dobro da quantidade! É tão injusto. BHP é a pior empresa do mundo. Sabia que deveria ter saído em US $ 30. Eu não posso acreditar que isso está acontecendo novamente.
"Bem, é isso. Eu não estou jogando este jogo mais. BHP, ou melhor, todo o mercado pode ir para o inferno! Você não está recebendo mais do meu dinheiro. Estou saindo aqui e é isso, eu sou nem vai olhar para o mercado novamente. Eu sempre disse que este é um jogo de idiotas ".
O investidor finalmente admite derrota e vende a R $ 20. Este é o baixo preço exacto da BHP. O pior dos passes tempestade GFC, sanidade retorna aos mercados e preços em todo o salto mundo. Economias estabilizar e recuperar, e dentro de um ano BHP está sendo negociado a US $ 40 novamente.
Talvez você pode se relacionar com a história acima, ou a sua própria versão pessoal dele. Se não for possível, então há uma chance de você não ter sido no mercado ainda tempo suficiente! Os melhores traders do mundo têm enfrentado essas situações exatas, muitas vezes e ainda passaram a fazer fortunas.
O que os torna diferentes de o apostador médio? Bem, finalmente, depois de cometer o erro nosso apostador fez anteriormente, eles aprendem que é muito melhor policial de uma pequena pancada no queixo do que para pendurar em um investimento de perder e experimentar o golpe de morte.
Os comerciantes que têm uma mentalidade vencedora não ser vítima de ancoragem. Eles entendem que a maior ameaça à sua rentabilidade está tomando grandes perdas. A melhor maneira de garantir um leva uma grande perda para ser completamente inflexível para a possibilidade de que um está errado, e que o preço não pode nunca voltar para um de ponto de equilíbrio.
Mesmo se isso acontecer, quem pode dizer que um vai ter a coragem intestinal para montar a tempestade do pico à calha e de volta para o pico de novo? Além disso, como muitas outras oportunidades ninguém vai perder enquanto eles estão segurando para que a perda crescente? Finalmente, qual é o impacto psicológico e emocional a longo prazo de manter um perdedor todo o caminho? Não é apenas a pena.
Os melhores traders, os vencedores, são, ironicamente, os melhores perdedores, aqueles que podem ter uma pequena perda, a fim de evitar tornar-se uma grande perda. Perder os investidores não podem admitir que está errado, tendo uma perda quando ainda é pequena. Isso garante que eles acabam tendo grandes perdas e cimentos-los como a perda de investidores.
Os comerciantes precisam de um processo comprovado para combater as emoções negativas e tendências comportamentais, o que irá torná-lo mais fácil de engolir uma derrota, levar a melhores lucros e evitar que você está sendo roubado com âncoras desnecessárias.
Muitos investidores se sentirem melhor, dizendo-se "Tudo bem, eu só perde quando eu vender o mercado sobe no longo prazo;. Eu só preciso segurar e, eventualmente, eu vou voltar para empatar Por que ter um. perda de agora, quando eu posso apenas pendurar lá um pouco mais e pegar meu dinheiro de volta? "
Esse tipo de pensamento é perigoso para o seu capital ..
Mercado ancoragem custos investidores uma fortuna no capital perdido e oportunidade perdida. Eles se apegam na esperança de que seu preço de compra será visto novamente e teimosamente acreditam que sua hipótese inicial sobre o estoque está correto e será provado ser correto. Enquanto eles estão segurando e observando as suas perdas de montagem, eles também estão perdendo outras oportunidades comerciais que, inevitavelmente, vêm a caminho.
Se esse tipo de pensamento soa familiar para você, pode explicar por que você ainda está a fazer lucros substanciais e consistentes fora do mercado. Ele também irá explicar por que você está portfolio está repleta de ações para cães que estão negociando em uma fração de seus preços hey-dia e estão indo para o lado na melhor das hipóteses.
A realidade é dura, é implacável, e é tão simples como as pulgas nos cães em sua carteira! Você não perde quando você vende, você perde os movimentos de preços segundo a ação contra o seu preço de entrada inicial! Esta é uma realidade incontornável dos mercados, não importa o quanto alguns investidores querem enterrar a cabeça na areia e fingir que não é verdade.
O preço atual da segurança, muitas vezes conhecido como o preço de mercado, é o conceito mais puro em finanças. Não importa o que você acha que uma ação vale a pena, apesar de sua lamentando o fato de que o "mercado ficou louco!" É a realidade gritante do seu valor atual em um comércio. Leve-o ou deixe-o, o preço de qualquer título mercado é o melhor que você vai começar agora. Não se preocupe com o que o preço pode ser amanhã ou na próxima semana - qualquer coisa pode acontecer entre agora e depois - para o bem e para o pior!
Algumas ações se recuperam naturalmente, e alguns até mesmo superar suas baixas acidente. Nestes casos, o investidor acaricia-se na parte de trás para fazer a coisa certa e pendurado. Isso se torna justificativa para colocar a sua fé inabalável no estoque em questão: "Veja, claramente a coisa certa a se fazer em uma crise não é para pânico, não para vender para fora em um frenesi como todos aqueles Nellies nervoso, mas para pendurar lá e confiar em que, eventualmente, o mercado vai vir a seus sentidos e perceber o valor inerente em meu estoque! "
Certamente, muitas ações não voltar, porém longe demais não, ou nunca mais chegar perto de seus preços de pico. Alguns, é claro, como a Babcock & Brown, ABC Centros de Aprendizagem e Allco Finance Group desaparecer completamente. Será que os apostadores ainda segurando em suas declarações XADREZ para estas unidades populacionais acredito que eles só perdem quando eles vendem? Eles não podem vender!
Eu tenho uma teoria para o meu dinheiro. Eu acho que uma vez que você ouvi-lo, você vai querer adotá-lo para o seu dinheiro também. Só o melhor vai fazer. Eu não quero ser preso em ações cão durante anos a fio apenas esperando para quebrar mesmo. Eu quero estar nas melhores oportunidades de negócios que o mercado tem para oferecer a qualquer momento. Eu quero um fluxo estável de renda e ver a minha riqueza crescendo ... e crescendo!
Eu não me importo onde esses ganhos vêm ou o que as empresas que comercializam fazer - eu só se preocupam com eles indo na direção que eu escolhi. Se não o fizerem, eu lhes dou o boot rápido, inteligente. Afinal de contas, há uma abundância de outras ações lá fora e eu não estou casado com meus negócios. Eu nunca tinha tido um passeio romântico pela praia ao luar com a BHP! Eu não amo ele!
Finalmente, eo mais importante: eu não me importo com o que o meu preço de entrada era. É apenas um número. O preço de mercado é um número muito mais importante para construir a minha riqueza. É a única coisa que está entre mim e encontrar uma ainda melhor oportunidade de negociação para furar meu dinheiro suado diante.