Bem, muito dessa discussão vai depender do que o seu objetivo de investimento é. Se você está falando sobre o investimento pessoal (realizada fora de uma conta com vantagens fiscais) com o objetivo de produzir uma renda no futuro próximo ou para aumentar o seu patrimônio líquido só porque você quer mais dinheiro, em seguida, a diversificação pode não ser a melhor abordagem. Altíssimo indivíduos com patrimônio líquido (milionários, se é isso que nós queremos chamá-los) não diversificar a maioria dos investimentos.
Eles tendem a concentrar seus investimentos (sejam eles ações, imóveis, o seu próprio negócio, etc), em algumas áreas que eles entendem melhor. Além disso, essas pessoas tendem a investir com os veículos em que eles têm uma grande quantidade de controle. Por exemplo, construir ou comprar propriedades com o objetivo de alugá-las para uma renda permite a você escolher onde comprar e como atualizar o mercado imobiliário. Possuir seu próprio negócio dá-lhe um monte de controle.
No entanto, se você está investindo para a meta de aposentadoria ou a educação universitária de uma criança e suas escolhas são limitadas ao uso de fundos de investimento, em seguida, a diversificação é uma parte integrante de sua estratégia de longo prazo. Nestes exemplos você tem pouco controle (se houver) sobre como o estoque geral e os mercados de obrigações irá realizar e é extremamente difícil de prever as tendências nos preços dos ativos e fazê-lo corretamente ao longo de várias décadas. Nestes exemplos, o objetivo real é a de não morrer pobre ou para garantir o seu filho tem dinheiro suficiente para chegar até a faculdade.
Assim, tendo uma abordagem "menor denominador comum" para investir é o melhor. A maioria dos funcionários não sabem o suficiente para ser capaz de investir corretamente, por isso oferecemos a melhor abordagem para eles como um grupo: investir em um mix de fundos de investimento de baixo custo, diversificando entre várias classes de ativos, com uma dotação fixa, a cada poucos anos, tornando seu ativo misturar um pouco mais conservadora à medida que se aproxima a data da aposentadoria. Tis melhor para oferecer esta abordagem simplificada do que deixar o empregado médio tomar o assunto em suas próprias mãos e não a si mesmo prejuízos financeiros. Nem toda objetivo de investir deve ser para ficar rico.
Como uma nota lateral, a diversificação não parece funcionar muito bem durante a extrema volatilidade do mercado ou mercados de urso prolongados. Durante o 2000 - 2002 e depois novamente em 2007 - 2009 todas as classes de ações perdeu dinheiro e seus coeficientes de correlação foram muito próximo de 1. Diversificação falha quando mais precisamos dele. Doh!